没有最低，只需更低。在降准、揽储查核调整等微观和监管举动作用下，本年银行理财产品收益率持续走低，可谓一直在“下楼梯”。
虽然如此，理财产品背面的隐性出资管理费却仍旧高企。某城商行本年10月中旬到期的一款理财产品的兑付公告闪现，银行收费与客户收益的比例达到了1：3。也就是说，银行收取的出资管理费折合给客户兑付收益的三分之一，而在产品的出资总收益中，银行无需占用资金、且由于资管新规明晰要求打破刚性兑付，银工作无需承担出资风险。因此，有单个出资者捉弄，银行的效力“质价不符”、风险和收益不对等，仍旧“霸气十足”。
银行理财收益率持续走低
关于出资者来说，不仅是在年中、节日等重要时点购买理财产品收益率高的“小窍门”渐渐失效。事实上，上一年以来，理财产品收益率也呈现出持续下跌的态势。
融360数据闪现，本年9月份，银行理财产品均匀预期收益率为4.58%（普益标准的数据是4.56%），环比下降0.09个百分点，并创下一年以来的最低值。可是，9月份也仅仅是理财产品收益率下跌的“中心站”。
普益标准监测数据闪现，上星期278家银行共发行了1479款银行理财产品 (包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，发行银行数减少27家，产品发行量减少467款。其间，封闭式预期收益型人民币产品均匀收益率为4.47%，较上期减少0.07个百分点。
“理财产品的收益率与资金面的宽松程度高度相关。就央行的心情而言，降准等钱银政策为商场弥补了数千亿元乃至更高量级的资金，让银行体系中的资金充裕起来；就银行的心情而言，银行存款违背度查核等的核算方法较从前有所改变，银行吸收存款压力有所减轻。一同，银行关于风险较高的告贷采纳缩短态势，银行关于高价格揽储的需求天然也相应有所减少”，一位股份制银行有关人士对《证券日报》记者标明。
管理费疑似“质价不符”
虽然降息、降准关于银行理财产品收益率的负面影响是毋庸置疑的，但这并不是本相的全部。事实上，银行隐性收取的出资管理费关于出资收益的切分作用也不行小觑。
某城商行10月份宣布的一款理财产品兑付公告闪现，产品征集额度为15217.2万元，期限为93天，客户收益率为5.4%。该产品出资收益估计为278万元，兑付客户收益为209万元，而银行收取的保管手续费和出资管理费估计达69万元。据此核算，银行收取的费用估计占实践出资收益的36%，银行收费与客户收益的比例达到了1：3。
这种情况并非偶尔。该行另一款上星期兑付的理财产品的实践出资收益总额为21902万元，出资收益738万元，兑付客户收益为590万元（年化收益率相同为5.4%），保管手续费和管理费为149万元，银行收取费用占到了全部出资收益的20%，银行收费与客户收益的比例为1：4。
关于出资管理费，现在商业银行的约好比较相似——“出资管理费的收取与理财资金的出资成果挂钩，假设实践出资收益扣除其他各项费用后高于客户可获得的预期最高收益，则超出部分作为出资管理费，假设未能逾越客户可获得的预期最高收益，则不收取出资管理费”。
这种看起来不一定能发生的管理费，一度并未引起出资者留心。“其实许多的理财产品的实践收益率都高于出资者预期，但许多出资者并不知道管理费如此之高，且大都银行都会收取出资管理费，乃至是关于部分净值型产品也收取此项费用”，某股份制银行人士对本报记者招认，“相对而言，出售费和保管费都是明示存在的，但出售费和保管费的费率大多较低”。
上述两个个案的收益切分或许略显极点，但《证券日报》记者整理发现，该行许多理财产品的出资管理费与客户兑付收益的比值逾越20%。而且，从理财产品出资的标的来看，绝大大都都是债券及钱银商场东西类。
“即便收取所谓出资管理费，应该也有必定技能门槛吧，现在的收益有些‘质价不符’”，有出资者捉弄，“假设债券商场对个人出资者开放，我们肯定都自己出资并获益了，谁会甘愿分那么多钱归银行做管理费。”
上述产品出资管理费高占比的情况虽然不一定在每家银行的每个理财产品上都发生，可是，上述银行兑付给出资者的收益率处于工作前列，而同一段时间内不同银行债券及钱银商场出资收益间隔不会特别大，因此其他银行可以有机遇获得的所谓管理费恐怕也不是小数目。
出资者吐槽“风险收益不对等”
“以前，银行收取较高的出资管理费也有必定的合理性”，法律界人士对《证券日报》记者标明，“以往银行理财产品一直在保持着刚性兑付，银行发行理财产品承担的风险的确大于出售和保管本身，但现在依据资管新规各家银行都在极力向净值化转型，管理费是否还应该收取以及收取多少就值得探讨了。”
“假设银行明晰承诺刚性兑付，那我们出资者可以考虑承受出资管理费的收取，但问题是监管要求打破刚性兑付，也就是说风险发生转移，那么银行再高收费明显不合适了”，也有出资者关于理财产品风险和收益对等的知道开端增强，“承担风险的一方，也就是现在的出资者应该有权获得高风险带来的超量收益。”
