2017年全年人民币对美元增值超越6%。记者采访的多位业内人士以为，如果没有出国旅行、留学、就医等实践刚需，仅从出资理财视点，一般人完全没必要把手里的人民币换成美元；资金充裕的高净值人群从财物装备视点能够装备部分美元财物。不过，我们现已换到手的美元只需好好打理，也未必是亏本生意。
换10万美元一年里外里少赚7万元人民币
杨女士通知记者，2016年年末那会儿，她在手机新闻上常常看到美元汇率创新高，还有专家预测人民币对美元汇率必定破7，可能会跌到7.2。她身边有好几个搭档和朋友也都去换了。真实牵动她下决心的是，有一天家里老人去邻近银行就事，看见换外汇的人竟然排起长队，这可是以往很难看见的。所以2017年元旦，杨女士和先生两人也去银行换了10万美元，用光了当年的额度。她记得其时的牌价是6.9172，10万美元大约花了69万元人民币。
一年过去了，杨女士这笔钱收益怎么？北青报记者昨日查阅中行外汇牌价，本年1月1日，中行100美元对人民币的现汇卖出价是652.63，现汇买入价和现钞买入价分别为649.93和644.59。
这意味着，本年换10万美元只需求65万元人民币，短短一年杨女士就亏了4万元人民币。如果杨女士现在想把这些美元再换成人民币，丢失更大。依照1月1日的现汇买入价，丢失还要多2000多元。 当然，换美元也能够不像杨女士其时挑选美元外汇放在活期账户上，也能够做美元理财。其时银行一年期美元理财产品的收益率均匀是1.8%左右，10万美元一年有1800美元的利息。可是比起人民币理财产品低了太多。
依据普益规范供给的历史数据，上一年年头银行一年期封闭式人民币理财产品的收益率均匀约为4.3%。杨女士那69万元人民币做人民币理财一年能获得29670元的收益，可因为她换成了美元，加上汇率丢失，里外里少赚了7万元人民币，即使她买了美元理财少赚的钱也有近6万元人民币。
算完这笔账，杨女士认真地总结了经历教训：出资理财这事千万不能跟风。
海外购房房价涨幅补了汇率丢失
为了上四年级的儿子陪读，现已移民美国的方女士上一年在美国买了房子。她的家族企业也在美国开了分公司。房价100万美元，其时的汇率大概是6.90。如果现在仍是花100万美元买房，就只需求650万元人民币，不到一年的时间能省40万元。不过，美国楼市一向红火，方女士的房子现在现已增值了至少10%，差不多正好弥补了汇率上的丢失。
可是方女士也表明，她家周围有许多我国人出资买的房子，有的没有租出去还空着。从出资视点讲，如果出资的海外房产不能继续增值，还真不必定是合算的生意。除了汇率丢失，还要考虑每年要交的各种税费，这些都是出资总本钱。
香港买稳妥保费涨了
这几年，去香港买稳妥的人多了起。促使他们做出这种挑选的一个重要原因就是期望能装备部分境外财物，躲避汇率方面的丢失，毕竟港币与美元紧紧挂钩。
金小姐是2016年春天去香港买了一种年缴费15万港币，缴费期10年的储蓄型终身寿险。其时的汇率大概是100港币相当于83.65元人民币，保费是12.55万元人民币。一年后再缴费时，人民币有所价值下降，港币汇率升为100港币对89元人民币左右，金小姐的保费涨到13.35万元人民币，比前一年多了8000元。
不过，经过上一年一年的增值，现在的人民币对港币汇率又回到2016年金小姐开端买稳妥时的水平。她说：“看来本年的保费能省一笔了。”
关于这笔稳妥的汇率危险，金小姐比较淡定，因为保费是长时间年缴，跟基金定投一样，能够平摊汇率危险。她现在烦恼的是，外汇资金出境很费事，而国内的稳妥产品也越来越多越来越好。
外汇理财不是简略换汇
闻名财经专栏作家、500金研究院院长肖磊在2016年年末美元大涨、我们换汇热情高涨时现已发文提示我们不要盲目换美元。
在肖磊看来，外汇出资最根本的条件有三个：一是要具有杠杆，以添加功率。钱银跟钱银之间的计价，尤其是首要钱银之间的动摇，起伏是十分小的，而许多出资者误以为外汇商场动摇较大，其实是因为外汇买卖自身是杠杆买卖，商场对动摇愈加灵敏而已。二是要有满足的息差，如果息差十分小，做外汇买卖就只能靠判别价格动摇，失去了套利空间，一般出资者就很难参加。第三个是，自身十分聪明或影响力巨大，比方像索罗斯这种出资者，他不只能够判别外汇商场的动摇，还能自己制作影响力，但索罗斯从来都是做一波行情之后敏捷撤离，很少在外汇商场做长时间出资。
如果以上三者都不具有，仅仅出于一种担忧而盲目地去换美元，是没有太大胜算的，反而可能会添加时机本钱。
比照这些条件，肖磊以为，关于绝大部分一般人来说，我国商场还不具有外汇出资的条件。在换汇的过程中，出资者丢失了功率，抛弃了进入其他出资商场的时机，且面临着更大的不确定性，如果没有一个十分安全的套利空间或盈利模式，外汇出资只会增大危险。所谓的外汇理财，并不是简略的换汇操作。
具体到本年的操作，肖磊以为，本年美元走势可能不会有太大的动摇，人民币汇率也很难继续走强，经济层面会有一些压力，实体经济赢利率下降，出口商场对我国经济的奉献仍然很大，这种布景下需求更平衡的汇率。从财物价格的视点，对外汇的需求仍然较大。大宗商品价格现在也现已呈现了显着的反弹走势，原油等我国首要进口大宗，价格上涨，对外汇也是一种耗费。所以本年人民币汇率不能太达观，我们即使换了美元收益率也不会抱负。
现已在手的美元可考虑出资QDII产品
关于那些早前现已换了美元的出资者该怎么操作才干尽可能削减丢失乃至完成增值呢？
“必定不必把这些美元再换成人民币，其实还有更多更好的出资挑选。”渣打我国财富办理部出资战略总监王昕杰昨日对北青报记者表明。
关于美元汇率，王昕杰估计，会有越来越多发达国家的商场加息，本年欧洲会减缩QE规划，非美的钱银里边会有紧缩的状况，这会导致美元和其他首要钱银的息差减缩，这个息差减缩就有动力带动流向非美的其他钱银，这样的状况会导致本年美元保持上一年下半年比较温文的态势，美元不会大跌，但会呈现温文偏弱的行情。
从出资种类来看，2018年渣打比较看好新式商场美元政府债和亚洲美元债券。这些债券特别适宜那些期望安稳安全收益的出资者。
尽管美股一向在创新高，商场现已在担忧估值过高。但王昕杰以为美股中的金融股和科技股仍然有出资价值。只不过估值现已是不再廉价了，需求出资者精挑细选适宜的。
因为外汇管制和其他技能原因，我国境内出资者直接出资美股和美债并不十分便利。王昕杰主张能够考虑相关的QDII产品，许多QDII产品既能够用人民币也能够用美元申购，很适宜手上已有美元的出资者。北青报记者昨日从渣打银行财富办理大众号供给的产品信息上看到，渣打银行有多款QDII海外基金产品上一年取得了不错的收益。比方一款非保本起浮收益的产品投向海外的霸菱香港我国基金，每日敞开买卖，最低申购门槛为10万元人民币或许1.8万美元或许1.8万欧元。这只产品上一年3月1日以来的肯定收益现已到达32.1%。如果其时换10万美元投入这只产品，除掉汇率丢失还有十分可观的赢利。当然，如果这类QDII产品年化收益率低于10%，上一年换汇的出资者就仍是没有赚，只不过比换成美元在家藏着或许只做低利息的美元存款和美元理财要好得多。
文/本报记者 程婕
新闻追访
出口企业怎么应对汇率“灰犀牛”
经过上一年末开端的一路狂奔之后，这两天人民币总算放慢了增值的脚步。不过相较于一个月前2017年12月9日，人民币对美元中心价仍是增值超越1.8%。因为此轮人民币会集增值正逢岁末年头，这使得许多赶在年末前结汇的出口型企业面临更严峻的汇兑损益压力。其实，即使不是非要赶在年末结汇的出口型企业，从上一年以来人民币双向动摇活跃的局势看，也将汇兑损益更直接地摆在了企业面前。
人民币走高一毛 利率可能降五成
上星期，A股上市公司百隆东方发布公告，估计2017年全年将构成汇兑丢失约人民币1.5亿元。依据公司解说，现在公司仍有外币财物和负债的净危险敞口2.5亿美元。尽管这一数据未经审计，但人民币在短期内的继续增值现已对一些企业带来的成绩压力不容逃避。其实，在人民币汇率动摇起伏更宽的2017年，这一要素对不少出口型企业的成绩影响则愈加显着。
有某出口企业财务人士通知北青报记者，尽管企业能够选在最适宜的时点进行结汇事务，能够避开汇率高的时分，但事实上，许多企业往往依据资金流动功率的要素仍是按计划结汇，尤其在年末往往是结汇高峰期，因而上一年末开端的这波汇率走高行情的确让不少企业遭到影响。这位企业人士表明，“一个显着的现象是，尽管前几年人民币的单边上涨对我国的出口型企业带来了本钱压力，但单边走势根本还让企业觉得能够估计；而上一年以来的汇率双向动摇则让许多没有外汇经历的企业感到越来越难以应对，乃至有企业把汇率危险比作了难以预见的‘灰犀牛’。”
这位人士介绍，其实这种汇率危险在上一年9月份现已呈现过一次，其时就引起了许多出口型企业的担忧。上一年9月初，人民币对美元一度增值进入“6.4年代”，创下2005年人民币汇率机制改革以来人民币对美元单月增值起伏最大的纪录。北青报记者查阅其时天风证券的研报显现，如果人民币对美元增值至6.5，出口机械的企业汇兑丢失关于全年成绩影响可能超越50%的公司包含三一重工、华东重机、徐工机械、恒立液压；影响在20%至50%的公司包含海油工程、杰瑞股份、山东威达、惠博普等。
110家上市公司展开外汇套期保值事务
跟着人民币双向动摇趋势显着，外贸事务比重较大的出口型企业的锁汇难度也在显着加大。比方人民币增值、外币价值下降，将直接影响到出口企业的收入数据，添加的汇兑丢失还会直接影响到财务报表中的出口事务赢利率。其实这一点从上一年上市公司的半年报中就能够看出，申万宏源上一年8月份对家电类上市公司的财报剖析以为，人民币增值对家电公司出口毛利率产生了影响——2016年人民币价值下降，家电出口事务毛利率遍及提高显着，许多出口型家电企业的出口毛利率同比提高了3%至4%乃至更高。究其原因是人民币价值下降，如果在报表日之前外币兑换成人民币导致经营收入添加，将带动毛利率提高。
在2016年的净赢利中，莱克电气汇兑收益占比24.17%、格力电器占比24.01%、美菱电器占比23.21%、惠而浦占比9.89%。但进入2017年以后，人民币对美元逐步增值，外币兑换成人民币时收入承认削减，然后下降了企业出口事务毛利率。尤其是2016年汇兑收益较多的公司，往往在2017年面临着更大的汇兑丢失。依据测算，2017年跟着人民币增值，前述公司净赢利将遭到必定程度的影响，有的公司汇兑丢失可能会占到2016年同期净赢利的挨近三成。
面临这种局势，北青报记者昨日采访了广东多家出口事务较大的制作型企业。许多大型企业经历了多年的出口实战，现已对汇率危险有了相对老练的管控体系，比方经过外汇套保锁定收益躲避危险。实践上，现在经过远期结售汇躲避汇率危险近期已在越来越多的出口型企业中采用，尤其是有“报表压力“的上市公司似乎在这方面更为火急。近期就有多家公司发布公告展开远期结售汇事务。
数据显现，2016年全年A股上市公司公告新展开该类事务的仅80余家，而在2017年则超越了110家上市公司公告新展开外汇套期保值事务。
部分企业海外设厂对冲危险
还有广东当地的大型家电制作企业人士向北青报记者介绍，现在一些在国外具有较大产品比例的我国制作企业，也在测验经过在海外设立工厂、开办分公司等方法，更多地“将从海外挣到的钱花在海外”。“比方更多的雇佣当地职工，尽可能完成企业运营链条本钱的本地化。”这位人士表明，一些我国制作企业到海外开设工厂，一方面是为了完本钱地化出产，另一方面也是期望用这种方法对冲来自汇率方面的危险。“经过这些手法一方面有助于企业的品牌和产品的本地化，同时也能够躲避汇率动摇引发的危险。”
越来越多的中小型企业也开端对人民币汇率的双向动摇有所准备。渣打银行上一年11月份的中小企业决心指数最新查询显现，当月受访的540多家中小企业中，现已有超越对折估计人民币汇率未来将以双向动摇为主而非单边动摇。“跟着人民币双向动摇的日益常态化，汇率危险终将成为我国出口企业的一门惯例课，这也是我国企业终究融入全球化的一门有必要课。”
