2024年伊始，港交所IPO市场频传暖意。据港交所1月2日披露，蜜雪冰城、古茗向港交所提交了上市申请；港交所GEM（创业板）上市改革自1月1日生效。
市场人士预计，随着港交所上市规则优化以及全球流动性改善，2024年港交所IPO热度有望回升。
港交所吸引力提升
2023年，在港交所IPO市场中，有73只新股上市，同比减少19%。73家公司全在主板上市，包括2家介绍上市，3家GEM转主板上市；68家公司（介绍上市和GEM转主板上市未募资）IPO募资合计达463亿港元，同比减少56%。
在此背景下，港交所启动系列改革。2023年3月份，港交所特专科技公司上市制度（即第18C章）生效，允许特专科技公司在香港申请上市；2023年11月份，港交所IPO结算平台FINI（Fast Interface for New Issuance）正式启用，将新股定价与交易之间的时间从不少于五个工作日缩短至两个工作日；2023年9月份和11月份，港交所先后将沙特证券交易所和印尼证券交易所列入“认可证券交易所名单”，允许有关交易所上市的企业在香港第二上市。2024年1月1日，GME改革正式生效，为大量从事研发活动的高增长企业增设上市渠道，并引入“简化转板机制”等。
市场人士认为，上述改革举措有望提升港交所的竞争力和吸引力。普华永道表示，第18C章正式实施，有助接通特专科技公司与国际资金，将为科技企业和港股市场带来新机遇，并进一步推动整个科技行业的长期发展。而包括上述在内的一系列改革举措将陆续取得成效，促使香港IPO市场多元化。
普华永道预计，2024年将有80家企业在香港上市，全年融资总额将超过1000亿港元，香港IPO市场有望在2024年重新跻身全球前三大融资市场。
添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹对《证券日报》记者表示，2024年，考虑到经济环境及港交所上市政策简化改革等因素影响，预计港交所IPO热度将有所增加。GME改革可降低中小企业上市门槛，有助于引导部分有上市意向的公司提早登陆GEM，同时新的财务资格测试也提高了对于研发驱动的成长型公司的吸引。
富途投研团队在接受《证券日报》记者采访时表示，IPO市场回暖后，有望为港股市场TMT（科技、媒体和通信）新股带来活力。
事实上，2023年四季度港交所IPO市场已经有初步回暖迹象。2023年12月份，有14家企业登陆港交所，是2023年IPO数量最多的月份。
流动性有望改善
据Wind数据统计，2023年恒生指数下跌13.82%。为了提高港股流动性，2023年11月15日，香港特区政府立法会通过《2023年印花税（修订）（证券转让）条例草案》，将港股股票交易印花税税率由0.13%下调至0.1%，并于2023年11月17日起生效。2023年12月19日，香港特区政府公布“新资本投资者入境计划”详情。新计划下，申请人须拥有不少于3000万港元净资产，并投资获许金融资产、非住宅房地产等3类获许投资资产。
从海外流动性来看，美联储降息预期愈来愈强，全球流动性有望改善，同时港股估值也有望迎来修复。普华永道香港资本市场合伙人黄金钱预计，随着美联储加息周期终止，利率有望在2024年二季度逐步回落，欧美及中东资金将会回流亚洲，增加市场流动性及改善估值。
“随着利率方向的改变，中概股及科技公司（以特专形式）于估值回暖后到港上市将有利资本市场回稳及提振市场信心，我们对今年香港新股市场感到乐观。”普华永道香港企业客户主管合伙人黄炜邦说。
